主持人：上周萧萧聊到，连“中点”都算不上的TMT板块，不惧低位板块轮动的资金分流，再度聚焦算力方向打出了新高度，看起来，资金依然选择强攻政策方向的主题型投资模式，其他板块根本打不过TMT。

海风若雨萧萧：打不过也就只好加入，这大概就是市场资金内卷的真实写照。上周我们也就几大低位轮动的板块做了简要的分析，医药、周期都难当大任，这些低位轮动板块首先你要思考下，为什么它会变成了低位，从低位想“鲤鱼跳龙门”可不是一件容易的事。时下大火的TMT算起来在底部躺平了近两年，借助“数字中国”政策，叠加颠覆性的AI主题，才得以翻身，正所谓横有多长，竖有多高，好不容易占据了先手机会，哪有轻易就把行情的主导权拱手相让的道理？我们之前就分析过A股“4月决断”的特点，3月中旬确立的这一轮数字经济+AI主线板块的地位，由于场内资金的内卷效应，“基”飞“构”跳式样的调仓也才开始。

主持人：TMT独霸全场，剩下的也就“中特估”稍稍能打一点。

海风若雨萧萧：“中特估”更多的是带节奏和控指数的作用，而且中特估中的运营商本身也叠加数字经济的属性。本周中移动总市值已经堪比茅台，实际上A股的流通市值也就700亿而已，杠杆作用非常明显。目前的市场TMT负责带动人气，中特估负责维护盘面环境，这种“步、炮兵”结合战术是市场主基调。由于市场延续了政策面推动为主要方向的炒作模式，下周要重点关注4月底的中央级会议对二季度工作重心的定调。

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