◣节后依然呈现热点轮动的状态，且轮动速度进一步加快，当日涨停家数众多的商业航天、锂电池概念都是一日游行情。相对而言，以化工为代表的涨价题材（也是节前节目制作的专题）与合成生物板块则展现出较好的持续性。节前节目提示的以央国企、行业龙头、一些有业绩和分红优势的大市值个股的趋势行情，表现也比较稳定，不断有个股创出阶段新高。

本周比较纠结的是房地产板块，在利好政策和长期偏空预期心态交织下反复折腾。实际上，房地产是近期利好政策最为频繁刺激的板块：

房地产近期政策一览:

4月28日，成都完全取消限购。

4月30日，中央政治局会议提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。” 这是时隔8年再提楼市去库存。

4月30日，有报道称监管层正探讨督促商业银行加快向地产白名单项目放款。

4月30日，北京限购政策13年来首次调整，放松了五环外限购。

5月1日，自然资源部表态商品住宅去化周期超36个月的城市，暂停新增用地出让。

5月1日，南京都市圈9城公积金互认互贷。

5月3日，上海推出商品住房“以旧换新”活动，30余个项目参加。

5月6日 ，深圳分区优化住房限购政策。

5月9日，杭州、西安全面取消限购。

自4月30日政治局会议最新表态以来，各地房地产去库存组合政策加速密集推出。截至目前，二线城市限购基本实现应放尽放，全国仍保留住房限购的省份或城市，除了北京、上海、广州、深圳4个一线城市外，仅剩海南、天津仍处于部分放开限购的状态。机构分析认为，现在的房地产政策思路转向需求侧逻辑，再次强调去库存，并更多采用需求政策，对需求侧购房资格及信贷调整力度均较大。

房地产是拖累经济最大的“短板”，也有着超长的产业链影响，能否困境反转引人注目。我们认为，政策推动虽难以一蹴而就，但一系列针对性政策的累加效应，有望逐步推动一些优势地区的房地产市场开始回暖反弹。不过，由于近几年地产在经济中地位和消费需求的变化，房地产重回调控前火热的状态并不现实。另外，稳住房价也有望让居民资产负债表能够稳定下来，从而也间接具有了稳住消费预期的作用。

目前，由于房地产积弱已久，诸多政策的效果还有待销售数据逐步验证，机构也存在分歧。不过已有机构判断认为新一轮政策风口已至，短期内核心一二线城市政策的密集推出，预示着整体政策节奏或将加速。当前行业基本面已经处于底部区间，后续下降空间已经有限，且地产板块估值处于历史低位水平，而地产股股价的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。

此外，我国4月出口2.08万亿元，同比增长5.1%，超出市场预期，这与高基数因素的拖累较3月减轻有关，同时也与全球制造业复苏预期相印证。我们在4月19日当期节目中重点为大家提示了出海逻辑，其中提到的工程机械、家电、电网设备等板块近期表现强势，多家上市公司股价持续新高。

今年以来A股的行情，更多是受政策推动，缺乏宏观基本面的支撑。未来如果房地产以及出口等影响经济的核心因素逐步好转，将对行情形成新的推动力。

本周除了地产板块，还有一个在K线上异动的板块就是农林牧渔指数，具体技术细节可参看本期视频。

◣节后市场氛围继续好转，热点增多，个股交易机会频出。为了更好把握个股行情，大家可以及时充电学习，如果还有小伙伴对基本的K线理论和知识不熟悉，可以扫码学习下方《如何从一根K线推演市场逻辑》基础视频，对于建立自己的K线思维和投资逻辑，都会有非常大的帮助。

◣今年的政府工作报告提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。其中提到，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。近期，北京化工大学校长、中国工程院院士谭天伟透露，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台。生物制造（合成生物学）作为新质生产力的战略意义持续得到国家认可，万亿赛道呼之欲出。本期我们梳理了包括生物制药、生物化工、食品等生物制造六大细分产业投资逻辑以及核心受益公司名单，制作了专题《生物制造：新质生产力成长赛道》，感兴趣的朋友添加优秀交易员微信号：hzkyxjyy，或扫码添加文末企业微信号，围观朋友圈阅读。

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