市场持续聚焦垄断寡头。从垄断寡头银行、石油、电力、运营商、高速公路、港口、有色金属，AI(抱大腿）、接下来的铁路等等（这一群体正在扩展。核心龙寡头从左到右持续创新高。垄断寡头，从“和寡”逐步转向“认同”。

估值指标（自由现金流、市盈率、股息率）确定性、趋势、市场共振等来比较，这些依然是A股较为突出的群体。

像新股王中国移动（非推荐）从上市一路跟踪，现在依然持续跟踪，最近的一期跟踪视频（新股王，拿出71%的利润全部用于分红！）建议大家看视频。关于中国移动的高点在哪儿？或者是估值上限在哪里？抱团与非理性定价甚至泡沫化定价，贵不贵、高不高，应该是由增量资金决定的，并非推算出来。在市场先生没有告诉我们说结束，那就享受。

本周视频讲了银行板块；这个板块大家都不陌生，也很熟悉，这是今年所有龙寡头板块里面最完整的，本期重点看哪一只？点击视频观看。

上周给大家提示，超跌反弹可能是消费，果然，今天上涨。这次故事相当的宏伟，消费税改革，重新规划央地税收利益分配，随着地方政府对消费税分配占比提升，地方为缓解财政压力更有动力促进百货等线下场景消费，以加速消费税回流本地。一句话，就是放权，让地方自己做主。对于股票市场还是超跌反弹的逻辑，反转很难，因为需要数据去验证。

近期下跌的方向出海主要还是“海”对面的不确定性，这种不确定性是需要注意。但是这个板块是周期的底部了（尤其是铁路装备）。

市场如何演绎，其实大家跟踪大资金思路，可以看出一二。快速轮动背后的定价权角逐，增量资金决定风格趋势，存量继续抱团龙寡头。

结论：中位线下方，仓位不要超过5成。如果做不到别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪，至少应该做到别人恐惧时不恐惧，别人贪婪时不贪婪。

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