编辑观点
贯穿行情的主线文章
央妈两个工具互换便利和股票回购增持再贷款着实给力，支持股市定向加杠杆，解决了增量的问题，首期“5000+3000”亿+场外增量，干的好，还有更多的子弹。这个大底没有什么疑问，回头看，《边学边做》之前的预判：BVEGAS3长期生命隧道构建大底、上周和这周确认周线拐点，这俩都验证了。并购重组，这不是简单的短期炒故事的问题，是...
信创的前瞻性信号文章
BP机事件继续发酵，除了往通信及北斗卫星这些进一步传导之外，也在信创方向进一步加强。包括，在智能驾驶向都在反馈对以色列Mobileye替代的逻辑。这波信创在8月末就在《边学边做》讲了，近期多次强调的是行业的预期在边际向好，一是专项债对信创开支的支撑；二是9月以来产业招标比较密集，有望迎来新一轮信创招标潮。机会不是...
这个暗线待出大牛股文章
近期央国企改革不断加码，并购重组开始发力。从政策端看，今年以来出台了一系列重磅政策支持并购重组，新“国九条”明确表示要加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场；“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。从并购方而言，盈利下滑与内卷加剧背景下本身有...
干细胞治疗和创新药视频
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放开力度超预期！文章
干细胞近日有两个重大催化了，从全国首张干细胞药品生产许可证核发，到放开干细胞、基因治疗的外资投资，甚至放开了外商独资医院，这个放开力度是超预期的，意义堪比当年新能源车引进特斯拉。这些放开利好给细胞与基因治疗（CGT）赛道带来转机，因为这些举措将打通商业化通道，促进国内外资本向CGT赛道流动。具体机会，详见...
符合中期大底特征文章
存量房贷下调的预期吊足了市场胃口，如果是真的，38万亿的基数，利率压缩80个基点的话，那么每年减少3000亿的利息支出。从让利于民的角度看，应该对消费有一定拉动作用，但调降存量并不意味着增量，很难起到拉动地产需求的作用。大盘方面，当前一些特征是符合中期大底规律的：银行、石油等抱团红利在加速补跌；双创已经先于沪...
固态电池产业化提速视频
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龙头效应找机会文章
市场在和银行这些红利风格玩跷跷板，上周交易下调存量贷款利率的传闻，算是银行构筑顶部的催化因素，本质上就是抱团极致后的瓦解和负反馈的开端。38万亿的贷款规模影响重大，如果是真的，那将释放不小的消费动能。四季度之后，市场的逻辑会逐渐回归到内需上来，而不是老盯着海外做映射。不管是无人驾驶炒robotaxi，消电炒AI眼...
新发酵的华为题材文章
每年华为大会前后都会炒华为逻辑，去年炒的华为卫星通信和华为新机，今年这波围绕海思炒了星闪和鸿蒙，这两天再到新发酵的玄玑。昨天，华为发布了玄玑感知系统，主攻运动健康，主要用于智能手表、手环、戒指这类可穿戴设备。AI眼镜回档模式反弹，智能戒指又接力跑出来了。消费电子的时间窗口逻辑强调了比较多，下半年是消电...
情绪拐点视频
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炒完海思炒这些文章
9月美降息是板上钉钉的了，其实7月就该降了的，至于如何交易降息，都是老生常谈的了，降息周期开启，意味着国内会有更多货币政策施展空间。8月国内财政也在发力，国债、地方债是铆足了劲加速发行的，若后续货币+财政有效配合，那么四季度经济有回升的可能。当然了，国债供应量上来，这对长债和红利抱团逻辑是有冲击的。赚钱...
情绪拐点和数板模式文章
从7月以来，游资数板模式压过了量化短线模式，这以大众交通（0708出支点信号）、金龙汽车为标志，后续又有香雪制药和博士眼镜（边学边做案例）等，游资数板的题材情绪龙头和险资机构抱团的银行为王形成了一道“靓丽”的投资风景。这次，华为海思也完成了情绪穿越，一个打数板高度，一个做配合。前者深圳华强（0815出支点信号...
“重大突破”催化新一波行情文章
固态电池，这次表现是建立在锂电产能加速出清的背景下的，即使碳酸锂尚不能言底，但从60万跌到8万，往下的空间也比较有限了，资金必然博弈反转预期，这个为贝塔更强的固态电池提供了主题性机会。而这次除了鹏辉能源（固态电池重大突破）的催化，其实在7月底三星SDI已经向客户交付了首批产品，接下来将进行为期6个月的测试。新...
创新药业绩改善出现视频
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爆炒维生素视频
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这两只牛股有共性文章
存量资金按照高低切的节奏轮动，医药是超跌低位的主要阵营之一，要炒就需要逻辑和主题。近日医药有两条线：一个是维生素涨价；另一个是创新药的细胞免疫治疗。这次维生素其实早已处于提价趋势中，主要厂商已经停车检修主动降低开工率，而7月底的巴斯夫事故则加速了涨价速度，截至到昨天，价格较年初已经上涨超过130%。供给端...
低空经济产业提速视频
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海外衰退交易才开始文章
现在已经不只是交易降息了，而是交易海外衰退了，并且才是开始。两个角度看，首先，影响的是资金动态，全球高低切，估值洼地的港股和A股会有资金流入，只是多少的问题，多盯着点。并且，外围降息会减轻国内政策掣肘。另外，就是交易“东升西落”，海外交易衰退，那么出口出海产业链还要跌一波。至于能不能东升西落，当然还...
抓住下半年最好的时机文章
北向昨天大买195亿，如果说是交易美降息，热钱应该先涌入港股啊，但到目前港股并没有出现明显的海外热钱流入迹象，这说明昨天进来的资金可能是配置盘，奔着估值来的。对岸十有八九9月降息，在怎么脱钩，海外热钱怎么着也得给A股和港股贡献点涓涓细流吧。当前到开启降息，在对岸大选前，理应是下半年最好的交易甜蜜期，不要错...
无人驾驶、商业航天，还有并购重组文章
无人驾驶Robotaxi是自动驾驶产业的汇集点，萝卜快跑算是较为成功的开启了无人驾驶商用场景，这个趋势资金是认同的。并且，特斯拉预计于今年10月发布Robotaxi。资金这么爆炒其实并不稀奇，因为有前景的新模式新业态，A股爆炒从来不缺席，这个观点之前跟大家说过，无人驾驶在产品里强调多次了，金龙汽车（0723《边学边做案》例）的走...
即将交付，明年翻番，后年再翻番文章
大盘方面，昨天在《边学边做》以及今天早盘都强调了杀到2870的机会，抱团的红利大盘和市场负反馈及其严重，这些不跌，观望的资金是不会主动买的。反过来讲，这些下跌，市场就立马有4000家上涨，我看不只是场内缺钱的问题，也是大家用脚在投票机构抱团这种现象。产业层面，这几天《边学边做》跟大家讲的商业航天比较多，佳缘科...
新能源聚焦沙特概念视频
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半导体业绩超预期视频
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这些半导体超预期，下半年会更好文章
半导体中报业绩预报出来不少了，普遍不错，整体看超预期。库存去化回归常态，下游需求复苏，兼具扩产+周期上行的共振，业绩确定性没的说，这段时间《边学边做》强调半导体最多。右侧行情就看增量资金了。现在最多是还有资金嫌估值贵，话说回来，硬科技估值啥便宜过。SoC是近期半导体中我跟踪最多的细分方向，是端侧AI发展最...
智能驾驶成为主线之一视频
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半导体上行周期再度确认视频
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这些半导体龙头将量利双击视频
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这些半导体公司将量利双升文章
行情的冬天，播种的春天，哪些可以播种，一定是下半年基本面能进一步向好的。最近我跟踪数字IC产业链，发现不少Q2营收和利润在强劲改善，伴随端侧AI加速导入+半导体周期上行，我想在下半年这类公司会有不错的业绩表现。终端AI时代，硬件算力端（SoC、存储）属于有增量的核心受益品种，当然了，我们也主要在手机、PC以外的AIoT端...
国产算力新一轮布局机会文章
最近OpenAI断供国内开发者，倒逼AI应用和AI模型国产化，也给了国产大模型一次自我营销机会，国产大模型相继推出OpenAI用户迁移方案，确保用户能顺利切换至国产大模型。同时，国产大模型在内容和数据安全方面更加适配，有助于加速过程平替进程，这也将带动国产算力需求。国产算力虽有回调，但长期趋势不改，依然看好算力国产化的...
端侧AI时代将至视频
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炒端侧AI的阶段文章
从去年末就和大家开始跟踪AI PC、AI手机，这两天OPENAI 也给禁售了，国产AI链活跃度提升。可以感受到，云端AI在明显往端侧AI方向轮动。尤其是下半年是消费电子旺季，而换机潮一定是通过AI终端拉动的，每年下半年都有消电行情，所以，这轮下跌是很好布局端侧AI的机会，也是7、8月要反复做的一个方向。不管是芯片（Wifi龙头乐鑫）还是...
封测景气上行视频
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半导体机会&科创并购重组文章
AI算力逻辑的HDI板进入了后期加速，在映射GB200在9月量产出货，这个方向我专门在产品中跟大家梳理过。景旺（0614边学边做案例）实现了2连板，鹏鼎控股处于强趋势中。单台AI服务器PCB价值量可达1万元，AI服务器及800G交换机对HDI板及高多层PCB需求拉动较大，HDI受益公司最早在3月说的生益电子。另外，还有一个后端方向，就是封测。伴随着...
AI算力逻辑 以太网放量视频
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AI算力网络增量看点：以太网文章
AI 网络的价值量大约是 GPU 价值的 25%~30%，AI算力的增量逻辑中，光通信和网络的需求弹性是比较大的，所以市场一直炒光模块这些。近日AI另一个铲子公司博通业绩超预期，很大程度来自于交换芯片、网卡的的翻倍增长，不仅上修网络营收，博通作为以太网方案领导者，并且指引了以太网集群方案渗透率将加速提升。这是近日光模块以及国...
“科特估”主战场：半导体&科创板文章
半导体，这段时间逆市走起来了，同样的，这段时间我在《边学边做》反复强调半导体机会，因为其反馈的“双重动量”信号比较明确。到今天，信号更明确了，尤其是科创板一堆20CM（科创有降门槛传闻），比如就包括20CM的那个HBM封装材料（0527边学边做案例）。当然了，我之前跟大家挖的以太网芯片龙头今天也大涨新高了。科创板相对...
科特估与半导体视频
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存储的新一轮行情视频
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绕不开存储（HBM）上行周期文章
存储，盘面再怎么卷，你也绕不开上行周期；AI芯片架构再怎么迭代（不管从X86到ARM，再到Rubin），AI算力还是绕不开HBM。只不过层数不断升级，到27年奔着12层堆栈去。英伟达刚计划Rubin搭载HBM4后，AMD就叫板MI350要搭载288 GB的HBM3E内存。怪不得海外三大原厂都把产能迁移到HBM了，利基存储就让给我们了，所以利基存储供给端很利好我们，利基...
商业航天，下一个“低空经济”文章
商业航天作为新质生产力的代表，是高质量发展的新增长引擎之一，从赛道规模、政策支持等来看类似于低空经济，24年商业航天规模将突破2.3万亿。从炒作节奏看，比较类似于这轮低空经济炒作初期的特征。虽然从预期差和筹码结构看不如低空经济，但伴随产业加速推进，到下半年将逐步进入招标和密集发射期，所以板块还是得炒的。伴...
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